В конце прошлой недели правительство ФРГ и консорциум банков, возглавляемый Deutsche Bank и Commerzbank, наконец придумали, как сохранить влияние Германии в франко-германском авиакосмическом холдинге European Aeronautic Defence and Space Company (EADS), если автоконцерн DaimlerCrysler AG, владеющий 22,5% акций, сократит свой пакет до 15%. Как стало известно РБК daily, разработанный правительством ФРГ механизм предполагает передачу этой доли немецким банкам в виде привилегированных акций без права голоса на срок до 2010 года.

Чтобы 7,5% акций EADS, от которых намерен избавиться глава DaimlerChrysler Дитер Зетче, не достались иностранному инвестору (в частности, российскому банку ВТБ, который уже приобрел почти 7% и не против увеличить свою долю) и не ослабили позиции Германии в холдинге, правительство уговаривает немецкие банки пойти на патриотичный шаг и поучаствовать в сделке - купить акции у DaimlerChrysler. Но владение производственными активами видится кредитным организациям слишком рискованным. Пытаясь минимизировать риски, руководство банков противится покупке в чистом виде. Правительство ФРГ, выступающее в качестве посредника и организатора сделки, выработало механизм, который устраивает всех участников.

По информации газеты Handelsblatt, в минувшую среду в аэропорту Франкфурта представители Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs и банковско-инвестиционной группы KfW встречались для заключительных переговоров с советником по экономическим вопросам канцлера Ангелы Меркель Йенсом Вайдманном. Как заявил РБК daily один из участников встречи, пожелавший остаться неназванным, по сути, о продаже акций речь не идет. Банки и правительство договорились о том, что 7,5-процентная доля DaimlerChrysler будет превращена через механизм производных финансовых инструментов (деривативов) фактически в привилегированные акции без права голоса. В итоге этот пакет будет передан во владение консорциуму банков на срок, который, по предварительным данным, составит около четырех лет (он может быть впоследствии продлен на произвольный срок). Все это время Daimler будет сохранять право голоса в EADS в полном объеме.

Преимуществом этого решения эксперты называют то, что к 2010 году акции снова вернутся к DaimlerChrysler. Одновременно, при благоприятной рыночной ситуации, консорциум банков выиграет от положительной динамики цен на акции. По сведениям РБК daily, банки рассчитывают на доход выше 4% годовых. "Фактически речь идет о подобии сделки РЕПО: банки получают сертификаты, которые выпускаются вместо акций, и предоставляют DaimlerChrysler деньги. Через четыре года происходит обратная сделка", - пояснил РБК daily аналитик инвестиционного банка "Траст" Евгений Шаго. Источник в одном из немецких банков-участников сказал РБК daily, что срок в четыре года выбран из-за неуверенности в ситуации на рынке авиастроения. "Никто не знает, что будет дальше, - отметил он. - До 2010 года многое может произойти. Для нас особенно важно, что DaimlerChrysler сохранит право голоса в EADS. С финансовой точки зрения очевидно, что банки хотят получать некую выгоду с денег, проинвестированных в акции компании".

В немецких СМИ появлялась информация, что сделка будет оформлена до наступления католического Рождества. Однако, по информации источников РБК daily, это вряд ли осуществится. Скорее всего все произойдет не раньше начала января, когда завершатся праздничные каникулы. "Более того, еще не решен вопрос о составе банковской группы. Она сформирована не окончательно, и любой немецкий банк или инвестиционная компания еще могут присоединиться к сделке с акциями EADS. Правительство ФРГ выжидает, когда инвесторов наберется достаточно", - утверждает собеседник РБК daily в консорциуме банков. Кроме того, предложенное решение еще должно быть согласовано с французскими акционерами EADS.

Выручка EADS в 2005 году составила 22 млрд евро. Концерну принадлежат 80% Airbus, 100% Eurocopter, 47% Dassault (военное направление компании), 40% MBDA (ракетное подразделение) и др. Компанию контролирует франко-германский акционерный консорциум в составе DaimlerChrysler (22,3%), правительства Франции и компании Lagardere SA (29,75%)....