ООО "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" приступило вчера к размещению облигаций на 2 млрд. руб. Ставку купона в компании определили в размере 14% годовых, рассчитывая, что весь выпуск разойдется в течение двух-трех дней. При этом текущая доходность первого облигационного займа самого ОАО "ЭйрЮнион" составляет 15% годовых.

"ЭйрЮнион Эр-эр-джи" входит в альянс AiRUnion. Компания создана с целью привлечения средств на приобретение авиационной техники для авиакомпаний альянса. В "ЭйрЮнион" также входят авиакомпании "КрасЭйр", "Домодедовские авиалинии", "Омскавиа", "Сибавиатранс" и авиакомпания "Самара".

ООО "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" вчера приступило к размещению дебютного выпуска облигаций объемом 2 млрд. руб. Компания разместит на ММВБ 2 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Заем разойдется в полном объеме в течение двух-трех торговых сессий, рассчитывают в пресс-службе "ЭйрЮнион". Участники будут названы позже, после подписания синдикационных соглашений. В основном это российские резиденты: банки, управляющие и инвестиционные компании.

Срок обращения облигаций составит три года, а выпуск предусматривает полугодовые купонные выплаты и две оферты - через десять месяцев и полтора года после размещения. Организаторы займа - Банк Москвы, "Русские фонды" и ФК "Уралсиб". Как сообщалось ранее, средства будут направлены на финансирование ряда инвестпрограмм, а также рефинансирование обязательств. В компании отмечают, что довольны размещением по итогам первого дня, несмотря на конъюнктуру рынка.

По оценкам аналитика ИК "Велес капитал" Ивана Манаенко, доходность к оферте облигаций "ЭйрЮнион Эр-эр-джи" составляет 14,5% годовых. С учетом отсутствия премии к рынку компания "прыгнула выше потолка", отмечает он. "Компания разместилась ближе к концу второго эшелона. Может быть, сыграла позитивная новость: возможное увеличение денежных средств в уставном капитале "ЭйрЮнион" после выкупа госпакета", - отмечает аналитик ФК "Открытие" Татьяна Задорожная.

Правда, некоторые аналитики скептично относятся к размещению "ЭйрЮнион". Как отметил один из собеседников B&FM, основным гарантом займа выступает "КрасЭйр", имеющий существенную долговую нагрузку. Поэтому ставка 14% годовых не отражает всех рисков этой бумаги, и спрос на нее может быть инициирован инвесторами, близкими к организаторам. "Структура второго выпуска такая же, как и первого, и доходность его объективно не может быть ниже 15% годовых", - считает эксперт....