Аэрофлот объявляет финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года

Группа "Аэрофлот" (далее "Группа", тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную промежуточную финансовую отчетность за первый квартал 2024 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

 Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО "Аэрофлот", прокомментировал:

 "Аэрофлот начинает 2024 год, продолжая улучшать финансовые результаты. Показатели Группы превзошли не только финансовые результаты первого квартала 2023 года, но и прошлых лет, в том числе допандемийных. Возможность таких результатов особенно важна, так как новые условия, в которых работает Группа, требуют от бизнеса улучшения показателей доходности с учетом роста программы капитальных затрат и расходов на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов.

 Используя возможности рынка, Группа "Аэрофлот", несмотря на зимний сезон, традиционно самый низкий в авиации, расширила емкостное предложение и увеличила пассажиропоток до 11,5 млн пассажиров, или на 21,7%. При этом рост пассажирооборота составил 30,9%. Группа значительно расширила свою международную сеть, а на внутреннем рынке поставила новый сезонный рекорд перевозки пассажиров. Благодаря увеличению объема перевозок Группа "Аэрофлот" нарастила консолидированную выручку до 173,6 млрд руб., что на 54,3% больше, чем годом ранее. Показатель EBITDA составил 59,4 млрд руб., что в два раза выше первого квартала 2023 года. Динамика доходов позволила обслуживать растущие затраты на авиакеросин, находящиеся на исторически высоком уровне 85,1 тыс. руб. за тонну, расходы на техобслуживание воздушных судов, а также растущие прочие затраты, на которые оказывают воздействие инфляционные факторы. Важным приоритетом Группы остается контроль над расходами, который в значительной степени помог обеспечить улучшение результатов.

 В результате в традиционно убыточный первый квартал Группа "Аэрофлот" впервые получила чистую прибыль 1,1 млрд руб. против убытка 46,5 млрд руб. в первом квартале 2023 года и 15,7 млрд руб. в первом квартале 2019 года. С учетом сезонности и вызовов, с которыми сталкивается отрасль и Группа, это действительно сильный результат".

 Основные финансовые показатели

Основные операционные показатели

В первом квартале 2024 года Группа "Аэрофлот" перевезла 11,5 млн пассажиров, на 21,7% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 14,9%, до 8,6 млн пассажиров, на международных линиях - на 47,9%, до 2,9 млн пассажиров. Процент занятости пассажирских кресел составил 88,3%, увеличившись на 2,1 п.п. год к году, на внутренних линиях показатель вырос на 2,2 п.п., до 90,4%.

Выручка

Выручка Группы "Аэрофлот" в первом квартале 2024 года выросла на 54,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составила 173 586 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 55,5%, до 159 988 млн руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 25,2%, до 6 834 млн руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 18,7%. Прочая выручка увеличилась на 63,1%, до 4 033 млн руб.

Операционные расходы

Операционные расходы за первый квартал 2024 года выросли на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 142 791 млн руб. Рост расходов на фоне расширения производственной программы и увеличения провозных емкостей на 27,9% был частично компенсирован получением доходов от демпфера, учитываемых в статье "Прочие расходы/доходы, нетто". Отмечается увеличение основных статей затрат, в том числе на топливо, аэропортовые сборы, а также на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов, что связано в первую очередь с ростом количества рейсов и стоимости товаров и услуг сторонних организаций.

Расходы на авиационное топливо увеличились на 54,9%, или 23 339 млн руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 65 813 млн руб. на фоне роста объемов перевозок. Рост стоимости керосина на 21,2% частично компенсирован выплатами по топливному демпферу, который сгладил негативное влияние высокой стоимости топлива.

Операционные расходы за исключением расходов на авиационное топливо увеличились на 2,2%, до 76 978 млн руб.

Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров увеличились на 39,6% и составили 31 650 млн руб. Рост данной статьи расходов обусловлен расширением программы полетов и повышением тарифов аэропортов.

Расходы на оплату труда составили 21 249 млн руб., увеличившись на 18,0% на фоне роста производственной программы и индексации заработной платы производственного персонала в течение 2023 года.

Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились в 2,9 раза, до 9 561 млн руб. Значительный рост с одной стороны связан с низкой базой первого квартала 2023 года, когда в связи с формированием новых логистических цепочек поставок комплектующих отмечалось сокращение расходов по сравнению с нормализованным уровнем, а с другой - со значительным ростом стоимости комплектующих. Поддержание летной годности и безопасности полетов является ключевым и безусловным приоритетом Группы "Аэрофлот", в связи с чем Группа планирует продолжить осуществлять техническое обслуживание воздушных судов вне зависимости от его стоимости.

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 33,8% и составили 3 395 млн руб. в связи с ростом расходов на агентов на фоне увеличения объемов перевозок и рекламных услуг для продвижения новых направлений после значительного сокращения расходов на рекламу в прошлые годы.

Расходы на средства связи выросли на 17,8%, до 967 млн руб., после существенного снижения годом ранее. Увеличение расходов преимущественно связано с ростом объема перевозок и платежей системы бронирования.

Расходы на амортизацию и таможенные пошлины снизились на 19,9%, до 28 556 млн руб., что преимущественно связано с восстановлением резерва перед возвратом по воздушным судам, по которым в 2023 году завершен процесс урегулирования отношений с иностранными арендодателями.

По статье "Прочие расходы/доходы, нетто" получен доход в размере 18 400 млн руб. против дохода в размере 7 667 млн руб. за аналогичный период 2023 года. В данной статье учитываются выплаты по топливному демпферу и возвратному акцизу, а также отражен положительный эффект от страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями на 7 воздушных судов. Положительный эффект на операционные расходы в размере 8 759 млн руб. возникает в результате превышения списанных обязательств по аренде, резервов на ремонты перед возвратом и кредиторской задолженности над оценочной стоимостью активов в форме права пользования.

В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) за первый квартал 2024 год составил 59 351 млн руб.

Неоперационные прибыли и убытки

В связи с высокой степенью неопределенности, существовавшей по состоянию на 31 марта 2022 года в отношении будущей высоковероятной валютной выручки, Группа полностью прекратила отношения хеджирования валютной выручки арендными обязательствами в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты". По этой причине курсовые переоценки лизингового портфеля, а также реализация результата хеджирования, то есть накопленные курсовые переоценки прошлых периодов, отражаются в отчете о прибылях и убытках в разделе неоперационные прибыли и убытки.

Финансовые доходы за первый квартал 2024 года увеличились на 44,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4 809 млн руб., и включают доходы по размещению свободных денежных средств на депозиты.

Финансовые расходы снизились на 42,5%, до 32 588 млн руб. В данной статье отражена отрицательная курсовая переоценка лизингового портфеля в результате ослабления курса рубля к доллару США с 77,1 руб. на 31 марта 2023 года до 92,4 руб. на 31 марта 2024 года. В данной статье также отражен отрицательный эффект в сумме 4 805 млн руб. от списания финансовых активов по договорам аренды в связи с реализацией сделок страхового урегулирования[2].

На финансовый результат значительное влияние оказывают изменение курса валют и необходимость курсовой переоценки лизинговых обязательств. В первом квартале 2024 года отрицательная курсовая "бумажная" переоценка составила 11 987 млн руб., из которой 10 746 млн руб. пришлось на арендные обязательства, по сравнению с 39 894 млн руб., включавшими 41 874 млн руб. переоценки лизинга, годом ранее. Эта переоценка не приводит к оттоку денежных средств из Группы и относится преимущественно к долгосрочным валютным обязательствам, которые Группа в рамках сделок страхового урегулирования продолжает конвертировать в рублевые.

Чистая прибыль Группы "Аэрофлот" за первый квартал 2024 года составила 1 109 млн руб., против убытка 46 493 млн руб. за первый квартал 2023 года. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а первый квартал 2024 года также эффект страхового урегулирования по 7 воздушным судам. Чистая прибыль первого квартала 2024 года содержит эффект отрицательной валютной переоценки лизинговых обязательств в размере 10 746 млн руб. и положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 3 954 млн руб.[3] Скорректированная чистая прибыль Группы "Аэрофлот" за первый квартал 2024 года составила 6 543 млн руб., против скорректированного убытка 12 994 млн руб. за первый квартал 2023 года.

Долговая нагрузка

Общий долг по состоянию на 31 марта 2024 года снизился на 0,9%, до 741 420 млн руб. Размер кредитов и займов снизился на 9,7%. При этом сумма банковского долга и задолженности по облигациям снизилась на 12,1%, до 77 531 млн руб.

Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций снизился по сравнению с 31 декабря 2023 года на 6,3%, до 109 727 млн руб.

Таким образом, на 31 марта 2024 года чистый долг составил 631 693 млн руб., что сопоставимо с показателем на 31 декабря 2023 года.