Аэрофлот объявляет финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года

АК "Аэрофлот - российские авиалинии" 29 ноября 2023, 15:10

Аэрофлот объявляет финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года

Группа "Аэрофлот" (далее "Группа", тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную промежуточную финансовую отчетность за девять месяцев 2023 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО "Аэрофлот", прокомментировал: "Финансовые результаты отчетного периода показывают значительные улучшения благодаря позитивной операционной динамике. На протяжении нескольких кварталов мы вели последовательную работу по расширению маршрутной сети и увеличению программы полетов по внутренним и международным направлениям. Группа "Аэрофлот" сохраняла фокус на внутреннем рынке и помимо основных операций из Москвы продолжила развитие хаба в Красноярске и региональной программы в Сочи. В результате удалось добиться роста объема внутренних перевозок на 5,6% за 9 месяцев 2023 года.

Благодаря работе по страховому урегулированию обязательств по воздушным судам нам удалось увеличить количество воздушных судов, снятых с регистрации в иностранных реестрах, и в результате в третьем квартале 2023 года Группа "Аэрофлот" удвоила объем международных перевозок по сравнению с сопоставимым периодом 2022 года. При этом в сравнении с третьим кварталом 2021 года пассажиропоток был только на 7,8% ниже. К осени нынешнего года объем международных перевозок вплотную приблизился к уровню миллиона пассажиров в месяц, что отражает значительный прогресс по развитию международной сети в новых условиях.

В отчетном периоде отмечается восстановление всех основных финансовых показателей: рост выручки, операционной прибыли, показателя скорректированного финансового результата. Сравнивая результаты отчетного периода с прошлым годом необходимо учитывать, что со второго квартала 2023 года Группа "Аэрофлот" не получает субсидии для возмещения операционных расходов, которые значительно поддержали показатели операционной прибыли и EBITDA во втором и третьем кварталах 2022 года.

Рост выручки до 441 104 млн руб., или на 40,4%, и превышение показателем EBITDA в размере 174 273 млн руб. уровня девяти месяцев прошлого года отражают полное и успешное замещение отраслевой субсидии рыночными доходами. Рост операционных показателей, в том числе занятости кресел до рекордных 87,6% по итогам девяти месяцев 2023 года, определил улучшение операционной прибыли и финансового результата.

При этом на финансовый результат значительное влияние оказывают изменение курса валют и необходимость курсовой переоценки лизинговых обязательств. Курсовая "бумажная" переоценка только по арендным обязательствам за девять месяцев 2023 года составила 162 002 млн руб., из которой на третий квартал 2023 года пришлось 59 606 млн руб. Эта переоценка не приводит к оттоку денежных средств из компании и относится преимущественно к долгосрочным валютным обязательствам, которые компания в рамках сделок страхового урегулирования продолжает конвертировать в рублевые. Курсовые переоценки были частично компенсированы положительным нетто-эффектом от сделок страхового урегулирования, который отражен в показателях третьего квартала 2023 года.

Анализ результатов без учета курсовых переоценок позволяет более точно оценить достижения компании и динамику финансовых показателей в отчетном периоде. Скорректированная на курсовую переоценку чистая прибыль третьего квартала составляет 38 363 млн руб.

Улучшение выручки, рентабельности и скорректированного финансового результата подтверждает устойчивость бизнес-модели Группы "Аэрофлот". Высокий летний сезон внес положительный вклад в наши годовые показатели. В осенне-зимний сезон мы продолжаем работать над улучшением результатов и, несмотря на низкий сезон в отрасли, видим положительные тенденции и высокую востребованность наших услуг пассажирами".

Основные финансовые показатели

Млн руб.	3К 2023	3К 2022	Изм.	9М 2023	9М 2022	Изм.
Выручка	188 928	133 652	41,4%	441 104	314 150	40,4%
EBITDA	108 059	65 686	64,5%	174 273	127 704	36,5%
Рентабельность EBITDA	57,2%	49,1%	8,1 п.п.	39,5%	40,7%	–1,2 п.п.
Операционная прибыль	73 491	35 785	2,1х	70 560	30 116	2,3х
(Убыток)/прибыль за период	–9 322	–11 765	–20,8%	–111 322	61 979	–
Скорректированная прибыль/(убыток) на курсовой эффект*	38 363	25 129	–	18 280	–2 056	–

Основные операционные показатели

Показатель	3К 2023	3К 2022	Изм.	9М 2023	9М 2022	Изм.
Пассажиропоток, тыс. чел.	14 894	14 080	5,8%	35 821	31 264	14,6%
- международные перевозки	2 759	1 394	97,9%	6 874	3 842	78,9%
- внутренние перевозки	12 135	12 685	–4,3%	28 947	27 423	5,6%
Пассажирооборот, млн пкм	38 990	34 748	12,2%	92 438	75 177	23,0%
- международные перевозки	10 216	4 356	2,3х	26 788	12 643	2,1х
- внутренние перевозки	28 774	30 392	–5,3%	65 651	62 534	5,0%
Предельный пассажирооборот, млн ккм	43 105	38 832	11,0%	105 493	89 457	17,9%
- международные перевозки	11 862	4 984	2,4х	32 326	16 674	93,9%
- внутренние перевозки	31 243	33 849	–7,7%	73 167	72 783	0,5%
Занятость кресел, %	90,5%	89,5%	1,0 п.п.	87,6%	84,0%	3,6 п.п.
- международные перевозки	86,1%	87,4%	–1,3 п.п.	82,9%	75,8%	7,0 п.п.
- внутренние перевозки	92,1%	89,8%	2,3 п.п.	89,7%	85,9%	3,8 п.п.

За 9 месяцев 2023 года Группа "Аэрофлот" перевезла 35,8 млн пассажиров, что на 14,6% выше результата аналогичного периода 2022 года. В третьем квартале перевезено 14,9 млн пассажиров, в том числе 5,1 млн в июле, 5,2 млн в августе и 4,6 млн в сентябре. Процент занятости пассажирских кресел за 9 месяцев 2023 года составил рекордные для периода 87,6%, увеличившись на 3,6 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 3,8 п.п., до 89,7%, что отражает высокий спрос на авиаперевозки.

Выручка

Млн руб.	3К 2023	3К 2022	Изм.	9М 2023	9М 2022	Изм.
Выручка от пассажирских перевозок	179 076	126 780	41,2%	413 461	286 268	44,4%
в т.ч. регулярные перевозки	177 035	125 306	41,3%	408 527	280 650	45,6%
чартерные перевозки	2 041	1 474	38,5%	4 934	5 618	–12,2%
Выручка от грузовых перевозок	6 058	4 426	36,9%	17 049	14 008	21,7%
Прочая выручка	3 794	2 446	55,1%	10 594	13 874	–23,6%
Выручка итого	188 928	133 652	41,4%	441 104	314 150	40,4%

Выручка Группы "Аэрофлот" за 9 месяцев 2023 года выросла на 40,4% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и составила 441 104 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 45,6%, до 408 527 млн руб., что связано с ростом пассажиропотока. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 21,7%, до 17 049 млн руб., на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 12,5%. Прочая выручка снизилась на 23,6%, до 10 594 млн руб., в том числе в связи с уменьшением доходов по соглашениям с авиакомпаниями в основном в первом квартале 2023 года. В третьем квартале 2023 года прочая выручка показывает положительную динамику роста на 55,1%, до 3 794 млн руб.

Операционные расходы

Млн руб.	3К 2023	3К 2022	Изм.	9М 2023	9М 2022	Изм.
Амортизация и таможенные пошлины	34 568	29 901	15,6%	103 713	97 588	6,3%
Обслуживание воздушных судов и пассажиров	34 062	24 833	37,2%	82 715	61 606	34,3%
Расходы на оплату труда	19 357	18 266	6,0%	55 554	54 755	1,5%
Техническое обслуживание воздушных судов	7 137	3 021	2,4х	15 577	9 897	57,4%
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	2 894	2 982	–3,0%	8 682	9 552	–9,1%
Прочие доходы, нетто	–48 218	–37 358	29,1%	–51 381	–73 707	–30,3%
Операционные расходы за исключением авиационного топлива	49 800	41 645	19,6%	214 860	159 691	34,5%
Расходы на авиационное топливо	65 637	56 222	16,7%	155 684	124 343	25,2%
Операционные расходы итого	115 437	97 867	18,0%	370 544	284 034	30,5%

Операционные расходы за 9 месяцев 2023 года увеличились на 30,5% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и составили 370 544 млн руб. на фоне роста производственной программы (в частности провозные емкости увеличились на 17,9%), роста затрат на топливо, аэропортовых сборов, а также поддержания расходов на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов.

Расходы на авиационное топливо увеличились на 25,2% (или 31 341 млн руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 155 684 млн руб. на фоне роста объемов перевозок. Рост стоимости керосина на 8,6% частично компенсирован выплатами по топливному демпферу, который сгладил негативное влияние высокой стоимости топлива.
Операционные расходы за исключением расходов на авиационное топливо увеличились на 34,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 214 860 млн руб.

Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров увеличились на 34,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 82 715 млн руб. Рост данной статьи расходов обусловлен как расширением программы полетов, так и повышением тарифов аэропортов.

Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились на 57,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15 577 млн руб. Значительный восстановительный рост данных расходов отмечается во втором и третьем кварталах 2023 года. В 2022 году в связи с переносом ряда форм технического обслуживания в период формирования новых логистических цепочек поставок комплектующих отмечалось сокращение расходов, которые восстанавливаются в 2023 году. Поддержание летной годности и безопасности полетов является ключевым и безусловным приоритетом Группы "Аэрофлот".

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы снизились на 9,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 8 682 млн руб., благодаря оптимизационным мерам в отношении общехозяйственных, консультационных и маркетинговых расходов.

Расходы на амортизацию и таможенные пошлины за 9 месяцев 2023 года увеличились на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 103 713 млн руб. преимущественно за счет роста расходов в третьем квартале. Увеличение расходов на амортизацию в третьем квартале в основном связано с ростом курса доллара США и курсовой переоценкой резервов перед возвратом воздушных судов.

По статье прочие доходы/расходы (нетто) получен доход в размере 51 381 млн руб. против дохода в размере 73 707 млн руб. годом ранее. В этой статье учитываются выплаты по топливному демпферу и возвратному акцизу, а в 2022 году также учитывались доходы от субсидий, выплата которых прекращена с апреля 2023 года. Доходы в форме субсидий за 9 месяцев 2022 года составили 60,9 млрд руб., включая 39,9 млрд руб. в третьем квартале 2022 года. В третьем квартале и девяти месяцах 2023 года в составе данной статьи также отражен положительный эффект от страхового урегулирования отношений с иностранным лизингодателем на 18 воздушных судов и пять авиационных двигателей, эксплуатируемых компаниями Группы "Аэрофлот". Положительный эффект в размере 40,8 млрд руб. возникает в результате превышения списанных обязательств по аренде, резервов на ремонты перед возвратом и кредиторской задолженности над оценочной стоимостью активов в форме права пользования.

В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) за 9 месяцев 2023 года составил 174 273 млн руб.

Неоперационные прибыли и убытки

Млн руб.	3К 2023	3К 2022	Изм.	9М 2023	9М 2022	Изм.
Операционная прибыль	73 491	35 785	2,1х	70 560	30 116	2,3х
Финансовые доходы	4 246	9 265	–54,2%	11 297	220 914	–94,9%
Финансовые расходы	–84 962	–57 617	47,5%	–217 930	–47 944	4,5х
Реализация результата хеджирования	–	–	–	–	–123 570	–
Прочее	–221	18	–	247	–389	–

В связи с высокой степенью неопределенности, существовавшей по состоянию на 31 марта 2022 года в отношении будущей высоковероятной валютной выручки, Группа полностью прекратила отношения хеджирования валютной выручки арендными обязательствами в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты". По этой причине курсовые переоценки лизингового портфеля, а также реализация результата хеджирования, то есть накопленные курсовые переоценки прошлых периодов, отражаются в отчете о прибылях и убытках в разделе неоперационные прибыли и убытки.

В статье реализация результата хеджирования (в которой отражаются учетные движения по валютным обязательствам по лизингу) за 9 месяцев прошлого года отражен убыток, перенесенный из резерва по хеджированию в состав прибылей и убытков за 3 месяца 2022 года, в размере 4 799 млн руб. и эффект в связи с прекращением отношений хеджирования выручки обязательствами по аренде в размере 118 771 млн руб., общая сумма составила 123 570 млн руб.

Финансовые доходы за 9 месяцев 2023 года снизились на 94,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 11 297 млн руб., и включают доходы по размещению свободных денежных средств на депозиты. Финансовые доходы за 9 месяцев 2022 года в размере 220 914 млн руб. в основном составляют положительную курсовую переоценку лизингового портфеля в результате укрепления курса рубля к доллару США с 74,3 руб. на 31 декабря 2021 года до 57,4 руб. на 30 сентября 2022 года.

Финансовые расходы за 9 месяцев 2023 года увеличились в 4,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 217 930 млн руб., что в основном обусловлено отрицательной курсовой переоценкой лизингового портфеля в результате ослабления курса рубля к доллару США с 70,3 руб. на 31 декабря 2022 года до 97,4 руб. на 30 сентября 2023 года. Кроме того, оказал влияние рост процентных расходов по арендным обязательствам и процентных расходов при дисконтировании резерва перед возвратом воздушных судов. В данной статье также отражен отрицательный эффект в сумме 9,2 млрд руб. от списания финансовых активов по договорам аренды в связи с реализацией сделок страхового урегулирования.

Таким образом, финансовые показатели за 2023 и 2022 годы включают значительный объем "неденежных" переоценок. За 9 месяцев 2023 года курсовые переоценки только по арендным обязательствам составили 162 002 млн руб., из которых 59 606 млн руб. пришлись на третий квартал.

В результате влияния указанных выше факторов чистый убыток Группы "Аэрофлот" за 9 месяцев 2023 года составил 111 322 млн руб. При этом без учета курсовых переоценок скорректированная чистая прибыль составила 18 280 млн руб., в том числе за третий квартал - 38 363 млн руб.

Долговая нагрузка

Млн руб.	30.09.2023	31.12.2022	Изменение
Кредиты и займы**	114 106	114 448	–0,3%
Обязательства по аренде	649 032	496 471	30,7%
Пенсионные обязательства	584	647	–9,7%
Общий долг	763 722	611 566	24,9%
Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции	139 786	107 968	29,5%
Чистый долг	623 936	503 598	23,9%

Общий долг по состоянию на 30 сентября 2023 года увеличился на 24,9%, до 763 722 млн руб. под влиянием курсовой переоценки лизингового портфеля. Размер кредитов и займов остался на уровне 31 декабря 2022 года (снизился на 0,3%), однако в данную статью на 30 сентября 2023 года также включены дисконтированные обязательства в сумме 16,9 млрд руб. по будущим платежам по аренде, возникшие в рамках продажи с обратной арендой 10 воздушных судов Boeing 777.

Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций увеличился по сравнению с 31 декабря 2022 года на 29,5%, до 139 786 млн руб.

Таким образом, на 30 сентября 2023 года чистый долг составил 623 936 млн руб., что на 23,9% выше показателя на 31 декабря 2022 года.

* Чистая прибыль/(убыток), скорректированная на курсовой эффект за вычетом отложенных налогов.

** В апреле 2023 года ПАО "Аэрофлот" была проведена сделка по продаже и обратной аренде 10 воздушных судов Boeing 777. Полученное от лизингодателя финансирование отражено по справедливой стоимости, рассчитанной как арендные платежи, продисконтированные под рыночную ставку привлечения заемных средств.

Авторские права на данный материал принадлежат «АК "Аэрофлот - российские авиалинии"». Цель включения данного материала в дайджест - сбор максимального количества публикаций в СМИ и сообщений компаний по авиационной тематике. Агентство «АвиаПорт» не гарантирует достоверность, точность, полноту и качество данного материала.

Обсудить в конференции Код для вашего блога